投教在线 | 《证券法》修订通过 投资者权益保护要点速看!

作者:北京基金小镇官方

日期:2020-01-02

  

      刚刚过去的这个周末

  一个跟投资者息息相关的

  重磅消息发布了!

  历时四年多

  历经四次审议

  备受社会各界关注的

  新版《中华人民共和国证券法》

  已在第十三届全国人大常委会第十五次会议闭幕会上获表决通过,将于2020年3月1日起施行

  作为资本市场根本大法

  证券法这次设专章强调投资者权益保护

  全国1.5亿户投资者的权益将更有保障了!

  那么,投资者保护专章里有哪些亮点内容?

  对加强投资者保护将起到什么作用?

  ↓↓↓

  快拿小本本记下来:

  区分普通投资者和专业投资者,有针对性地做出投资者权益保护安排;

  建立征集股东权利制度,允许特定主体公开请求上市公司股东委托其代为出席股东大会,并代为行使提案权、表决权等股东权利;

  规定债券持有人会议和债券受托管理人制度;

  建立普通投资者与证券公司纠纷的强制调解制度;

  完善上市公司现金分红制度。

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  全国人大财经委员会法案室主任龚繁荣

  维护投资者合法权益是资本市场健康稳定发展的重要基础,这次修改突出强调投资者保护,特别是就中小投资者的权益保护这一主线,进行制度设计。

  修订后的证券法还探索建立了符合中国国情的证券民事诉讼制度,主要有以下内容:

  一是充分发挥投资者保护机构的作用,允许其接受50名以上投资者的委托作为代表人参加诉讼。

  二是允许投资者保护机构按照证券登记结算机构确认的权利人,向人民法院登记诉讼主体。

  三是建立了“默示加入”“明示退出”的诉讼机制,为投资者维护自身合法权益提供方便的制度安排。

  与此同时,这次修订既规范发行人、中介机构等市场主体行为,又规范证券发行、上市、交易、退市各个环节,完善信息披露制度,依法加强监管,加大对证券违法行为的惩处力度,着力构建更加有力的投资者权益保护机制。

  清华大学法学院教授汤欣

  本次证券法修订明确引入中国特色的集体诉讼制度,这顺应了市场的呼声,并有望进一步提高对恶性违法行为的综合处罚力度。为了避免滥诉的可能,我国引入由国家设立的投资者保护机构作为首席原告,这虽然在证券法中没有明文规定,但却是其中应有之意。通过这样的机制,可以减少美国集团诉讼当中可能出现的原告及律师的一家独大情况,避免造成尾大不掉的局面和滥诉的结果。

  以上市公司财务造假为例,未来可能会形成单独诉讼、共同诉讼、代表人诉讼、集体诉讼、示范判决,及对接调解这样“5+1”制度长期并存的格局。

  中国法学会证券法学研究会理事、北京市天同律师事务所何海锋

  此次证券法修订的重大突破在于,在投资者保护机构提起代表人诉讼的情况下,可按照“明示退出、默示加入”的规则进行处理。这一点与其他国家的集团诉讼机制较为接近,但作为代表人的主体是特定的,体现了立法的谨慎性,在具体运行上还需要做好和民事诉讼法的衔接。

  □以上内容根据上海证券报、中新经纬相关报道整理,仅供学习、分享与交流。如涉及侵犯版权等问题,请及时通知我们。